Pre-pack dla uratowania firmy – Jak działa w praktyce?

Pre-pack, czyli przygotowana likwidacja, to narzędzie restrukturyzacyjne, które pozwala uratować przedsiębiorstwo w trudnej sytuacji finansowej. Jak działa w praktyce i dlaczego zyskuje popularność w Polsce?

Na czym polega pre-pack? Prawo upadłościowe

Pre-pack, znany jako przygotowana likwidacja, to procedura wprowadzona do polskiego prawa w 2016 roku, uregulowany w art. 56a-56h Prawa upadłościowego. Polega na sprzedaży przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części, co pozwala na szybkie przekazanie aktywów inwestorowi, zachowanie ciągłości biznesowej i ochronę miejsc pracy. Sąd jednocześnie ogłasza upadłość i zatwierdza warunki sprzedaży (w tym cenę i nabywcę). Samo przeniesienie własności następuje już po ogłoszeniu upadłości, z udziałem syndyka. W odróżnieniu od tradycyjnej likwidacji pre pack jest planowany i realizowany z wyprzedzeniem, co minimalizuje straty dla wierzycieli i dłużnika.

Procedura ta jest szczególnie atrakcyjna dla firm, które znalazły się w trudnej sytuacji finansowej, ale posiadają wartościowe aktywa, takie jak linie produkcyjne, know-how czy kontrakty handlowe. Dzięki pre-packowi możliwe jest uniknięcie długotrwałego procesu upadłościowego, który na ogół prowadzi do utraty wartości przedsiębiorstwa.

Pre pack a upadłość – czym się różnią?

Pre-pack różni się od tradycyjnej upadłości likwidacyjnej przede wszystkim swoim celem i przebiegiem. Standardowa upadłość zmierza do likwidacji majątku dłużnika w celu zaspokojenia wierzycieli, co często prowadzi do zakończenia działalności firmy i sprzedaży aktywów po zaniżonych cenach. Pre-pack natomiast koncentruje się na zachowaniu wartości przedsiębiorstwa poprzez szybką sprzedaż jego aktywów inwestorowi, który kontynuuje działalność. Dzięki temu możliwe jest nie tylko zaspokojenie wierzycieli w większym stopniu, ale także uratowanie firmy lub jej części, co jest szczególnie istotne dla pracowników i kontrahentów. Co więcej, pre-pack jest mniej inwazyjny i czasochłonny, ponieważ omija wiele formalności typowych dla pełnego postępowania upadłościowego, takich jak długotrwałe negocjacje z wierzycielami czy licytacje majątku.

Jak działa pre-pack w praktyce? 

1. Przygotowanie wniosku o upadłość pre pack

Proces rozpoczyna się od złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości z jednoczesnym wskazaniem inwestora, który jest gotów nabyć przedsiębiorstwo lub jego część. Wniosek ten może zgłosić uczestnik postępowania o ogłoszenie upadłości (zarówno dłużnik, jak i każdy wierzyciel). Zawiera kluczowe elementy:

• Opis przedsiębiorstwa – szczegółowy wykaz aktywów, które mają zostać sprzedane, np. nieruchomości, maszyny, patenty.
• Proponowana cena – określona przez biegłego sądowego, który wycenia wartość przedsiębiorstwa.
• Warunki sprzedaży – w tym dane inwestora oraz proponowany sposób przeprowadzenia transakcji.

Kluczowe jest, aby wniosek był dobrze przygotowany, ponieważ sąd ocenia, czy pre-pack jest w interesie wierzycieli i czy zaproponowana cena jest rynkowa.

2. Wycena i rola biegłego sądowego

Biegły sądowy odgrywa kluczową rolę w procedurze pre-pack. Jego zadaniem jest niezależna wycena przedsiębiorstwa lub jego części, aby zapewnić, że sprzedaż zostanie przeprowadzona po cenie odpowiadającej wartości rynkowej. Wycena ta chroni interesy wierzycieli, zapobiegając zaniżaniu wartości aktywów.

W praktyce przygotowanie rzetelnej wyceny może być wyzwaniem, szczególnie w przypadku przedsiębiorstw o złożonej strukturze lub unikalnych aktywach, takich jak własność intelektualna. Dlatego dłużnik powinien nawiązać współpracę z biegłym sądowym odpowiedniej specjalności na długo przed złożeniem wniosku pre-packowego.

3. Decyzja sądu

Sąd upadłościowy analizuje wniosek i podejmuje decyzję o zatwierdzeniu pre-packu. Ocenia, czy:

• Proponowana cena jest sprawiedliwa i zgodna z wyceną biegłego.
• Sprzedaż aktywów w ramach pre-packu przyniesie większe korzyści wierzycielom niż tradycyjna likwidacja.
• Inwestor jest wiarygodny i zdolny do realizacji transakcji.

Jeśli sąd zatwierdzi wniosek, sprzedaż jest realizowana niezwłocznie, a aktywa przechodzą na nabywcę bez obciążeń.

4. Realizacja sprzedaży

Po zatwierdzeniu pre-packu dochodzi do przekazania przedsiębiorstwa inwestorowi. Co ważne, sprzedaż w ramach pre-packu pozwala na zachowanie ciągłości operacyjnej firmy. Pracownicy, kontrakty handlowe i kluczowe procesy biznesowe mogą być kontynuowane, co jest szczególnie istotne w branżach, gdzie przerwa w działalności mogłaby prowadzić do utraty klientów lub wartości.

Zalety pre-packu

Pre pack oferuje wiele korzyści zarówno dla dłużnika, jak i wierzycieli:

• Szybkość działania – procedura jest znacznie szybsza niż tradycyjna upadłość, co pozwala ograniczyć straty.
• Ochrona wartości przedsiębiorstwa – sprzedaż w ramach pre-packu zapobiega deprecjacji aktywów, która często towarzyszy długotrwałym procesom likwidacyjnym.
• Zachowanie miejsc pracy – przejęcie przedsiębiorstwa przez inwestora umożliwia kontynuację działalności i ochronę zatrudnienia.
• Większa satysfakcja wierzycieli – dzięki sprzedaży po cenie rynkowej wierzyciele mogą odzyskać większą część należności niż w standardowej upadłości.

Wyzwania i ograniczenia

Mimo licznych zalet, pre-pack nie jest pozbawiony wyzwań:

• Wysokie wymagania formalne – przygotowanie wniosku wymaga szczegółowej dokumentacji i współpracy z biegłym sądowym oraz doradcą restrukturyzacyjnym.
• Konieczność znalezienia inwestora – sukces pre-packu zależy od pozyskania wiarygodnego nabywcy, co może być trudne w krótkim czasie.
• Ryzyko odrzucenia wniosku – sąd może nie zatwierdzić pre-packu, jeśli uzna, że zaproponowana cena jest zbyt niska lub transakcja nie leży w interesie wierzycieli.

Podsumowanie

Pre-pack to skuteczne narzędzie dla firm w trudnej sytuacji finansowej, które chcą uniknąć pełnej likwidacji i zachować wartość swojego biznesu. Dzięki szybkiemu działaniu, możliwości zachowania ciągłości operacyjnej i ochronie interesów wierzycieli, procedura ta staje się coraz bardziej popularna w Polsce. Kluczem do sukcesu jest jednak odpowiednie przygotowanie i współpraca z doświadczonymi specjalistami.

Chcesz dowiedzieć się więcej o pre-packu lub potrzebujesz wsparcia w procesie restrukturyzacji? Skontaktuj się z ekspertami Continuum! Odwiedź naszą stronę continuum.pl i umów się na konsultację, aby znaleźć najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy.